"Вимм-Билль-Данн" объявил финансовые результаты

Аналитика

ОАО «Вимм-Билль-Данн Продукты Питания» объявляет финансовые результаты за третий квартал и за девять месяцев, окончившиеся 30 сентября 2008 года.

Обзор результатов за девять месяцев 2008 года:

·Значительный рост выручки во всех сегментах бизнеса

·Выручка Группы увеличилась на 24,8% и составила US$2.194,1 млн.

Валовая прибыль выросла на 22,2% и составила US$707,0 млн.

·Операционная прибыль увеличилась на 15,1% и составила US$193,6 млн.

·Чистая прибыль выросла на 3,7% и составила US$109,6 млн.

·EBITDA[1] увеличилась на 23,3% и составила US$282,7 млн.

·Операционный денежный поток вырос на 156,8% и составил US$168,5 млн.

Комментируя результаты, Тони Майер, Председатель Правления ОАО «Вимм-Билль-Данн Продукты Питания», сказал: «Несмотря на сложную экономическую обстановку, мы добились значительного роста выручки и показателя EBITDAв третьем квартале и за первые девять месяцев 2008 года, что свидетельствует о силе и устойчивости нашей Компании, а также о нашей нацеленности на реализацию принятой стратегии. 

Мы по-прежнему сталкиваемся с неуверенностью потребителей, живущих в России и СНГ, в завтрашнем дне, с замедлением темпов роста ВВП, а также беспрецедентными глобальными экономическими потрясениями. Несмотря на это, финансовое положение Компании остается устойчивым. Мы чувствуем себя уверенно в отношении наших долговых обязательств, включая облигации на сумму около $185 млн, которые мы погасим в марте 2009 года, если это потребуется. Мы можем пойти по пути рефинансирования долга, если процентные ставки будут для нас привлекательными. Однако на сегодняшний день мы планируем рефинансировать эти обязательства за счёт внутренних средств. На конец третьего квартала остаток денежных средств составил $137 млн, при этом мы продолжаем существенно увеличивать операционный денежный поток , который за первые девять месяцев 2008 года составил $168 млн.

 

Все направления нашего бизнеса продолжают демонстрировать хорошие результаты. Выручка Группы за первые девять месяцев 2008 года выросла на 25% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила $2,2 млрд. Этотростбылисключительноорганическим. Выручка подразделения «Молоко» за первые девять месяцев 2008 года составила $1,6 млрд, что на 23% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Выручка подразделения «Напитки» выросла на 20% и составила $372,5 млн за первые девять месяцев 2008 года. Выручка подразделения «Детское питание» за первые девять месяцев 2008 года увеличилась на 61% по сравнению с аналогичным периодом 2007 года и составила $191,6 млн.

 

Валовая прибыль Компании за первые девять месяцев 2008 года составила $707 млн, что на 22% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Увеличение валовой прибыли было отмечено во всех трёх подразделениях нашего бизнеса. Показатель EBITDA также продолжил демонстрировать существенный рост. За первые девять месяцев 2008 года показатель EBITDAсоставил $282,7 млн, что на 23,3% больше, чем за аналогичный период 2007 года.

 

В заключение хотелось бы добавить, что мы уверены в финансовой стабильности нашей Компании и в успехе принятой нами стратегии, направленной на устойчивый рост прибыли. По своей природе наш бизнес востребован в любых обстоятельствах, что поможет нам, наряду с крепким фундаментом, заложенным в последние годы,усилить наши позиции в этот непростой период».

 

Основные финансовые показатели 9 месяцев и 3 квартала 2008 г.

 

9M2008

9M2007

Изменение

 

3кв 2008

3кв 2007

Изменение

 

US$ ‘mln

US$ ‘mln

 

 

US$ ‘mln

US$ ‘mln

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выручка

2.194,1

1.758,3

24,8%

 

702,1

610,5

15,0%

«Молоко»

1.630,0

1.328,7

22,7%

 

524,6

470,3

11,5%

«Напитки»

372,5

310,6

19,9%

 

113,5

98,5

15,2%

«Детское питание»

191,6

119,0

61,0%

 

64,0

41,7

53,5%

Валовая прибыль

707,0

578,4

22,2%

 

236,6

200,6

18,0%

Коммерческие расходы

365,7

281,7

29,8%

 

124,6

95,8

30,1%

Общие и административные расходы

136,5

129,5

5,4%

 

39,6

43,2

(8,4%)

Операционная прибыль

193,6

168,3

15,1%

 

67,6

59,9

12,9%

Чистые финансовые расходы

36,5

15,4

137,1%

 

24,7

2,9

759,7%

Чистая прибыль

109,6

105,6

3,7%

 

31,0

39,8

(22,2%)

EBITDA

282,7

229,4

23,3%

 

98,9

82,2

20,3%

Капитальные затраты, исключая приобретения компаний

158,9

127,7

24,4%

 

47,7

58,6

(18,6%)

  

Подразделение «Молоко»
 

Выручка подразделения «Молоко» за первые девять месяцев 2008 года выросла на 22,7% и составила US$1.630,0 млн по сравнению с US$1.328,7 млн за аналогичный период 2007 года. Этот органический рост обусловлен, главным образом, ценообразованием и незначительно скорректирован снижением объёмов продаж. В первые девять месяцев 2008 года средняя долларовая отпускная цена увеличилась на 33,0% и составила US$1,40 за 1 кг по сравнению с US$1,05 за 1 кг в аналогичном периоде 2007 года. Данное увеличение,в основном, было вызвано повышением средней рублёвой цены и изменением валютного курса. Наши расходы на сырое молоко выросли на 35,7% по сравнению с прошлым годом в рублёвом эквиваленте (46,2% в долларовом эквиваленте) за первые девять месяцев 2008 года. Валовая маржа в сегменте «Молоко» снизилась до уровня 29,1% за первые девять месяцев 2008 года по сравнению с 30,1% за первые девять месяцев 2007 года. Несмотря на продолжающийся рост расходов на сырое молоко, в третьем квартале 2008 года валовая маржа в сегменте «Молоко» продемонстрировала незначительное увеличение до 30,8% по сравнению с 30,5% в третьем квартале 2007 года и значительный рост по сравнению с 30,1% во втором квартале 2008 года.

 
Подразделение «Напитки»

 
Выручка подразделения «Напитки» выросла на 19,9% и составила  US$372,5 млн за первые девять месяцев 2008 года по сравнению с US$310,6 млн за аналогичный период прошлого года. Данный рост, в основном, обусловлен благоприятным соотношением цены, объема и ассортимента. Средняя долларовая отпускная цена выросла на 14,8% и составила US$0,95 за 1 л в первые девять месяцев 2008 года по сравнению с US$0,83 за 1 л в первые девять месяцев 2007 года. Валовая маржа в сегменте «Напитки» снизилась до  38,6% в первые девять месяцев 2008 года по сравнению с 40,4% в аналогичном периоде прошлого года в результате повышения стоимости концентратов. В третьем квартале 2008 года валовая маржа в сегменте «Напитки» незначительно увеличилась до 40,0% по сравнению с 39,6% в третьем квартале прошлого года.

Подразделение «Детское питание»

Выручка подразделения «Детское питание» выросла на 61,0% и составила US$191,6 млн за первые девять месяцев 2008 года по сравнению с US$119,0 млн за аналогичный период прошлого года. Данный рост обусловлен благоприятным соотношением цены, объема и ассортимента. Средняя отпускная цена выросла на 27,4% и составила US$2,37 за 1 кг в первые девять месяцев 2008 года по сравнению с US$1,86 за 1 кг в аналогичном периоде 2007 года. Валовая маржа сегмента «Детское питание» увеличилась до уровня 46,6% в первые девять месяцев 2008 года по сравнению с 44,4% в аналогичном периоде 2007 года.

 

Основные расходы
 
За первые девять месяцев 2008 года коммерческие расходы увеличились на 29,8% и составили US$365,7 млн. Коммерческие расходы как процент от выручки составили 16,7% за первые девять месяцев 2008 года по сравнению с 16,0% в аналогичном периоде прошлого года. Общие и административные расходы увеличились на 5,4% и составили US$136,5 млн за первые девять месяцев 2008 года. Общие и административные расходы как процент от выручки снизились до 6,2% за первые девять месяцев 2008 года по сравнению с 7,4% в аналогичном периоде прошлого года.

 

Операционная прибыль увеличилась на 15,1% и составила US$193,6 млн за первые девять месяцев 2008 года. Показатель EBITDAвырос на 23,3% и составил US$282,7 млн.

 

За первые девять месяцев 2008 года финансовые расходы выросли до US$36,5 млн с US$15,4 млн в аналогичном периоде прошлого года. Этот рост был в основном вызван убытком от курсовой разницы в размере US$3,9 млн. за первые девять месяцев 2008 года по сравнению с прибылью US$14,0 млнзапервыедевятьмесяцев 2007 года. Убыток от курсовой разницы составил US$15,1 млн в третьем квартале 2008 года по сравнению с прибылью от курсовой разницы US$8,4 млн в третьем квартале 2007 года.

Убыток от курсовой разницы был вызван ростом курса доллара США по отношению к рублю в третьем квартале 2008 года, повлиявшим на переоценку синдицированного кредита в размере US$250,0 млн, привлеченного во втором квартале 2008 года и номинированного в долларах США. Убыток от переоценки данного кредита не оказывает влияния на денежные потоки Компании.

 

Эффективная налоговая ставка снизилась до 28,5% за первые девять месяцев 2008 года по сравнению с 29,3% за аналогичный период 2007 года.

 

Чистая прибыль

 

Чистая прибыль выросла на 3,7% и составила US$109,6 млн в первые девять месяцев 2008 года по сравнению с US$105,6 млн в аналогичном периоде 2007 года.

 

Чистая прибыль, скорректированная на убыток от курсовой разницы и соответствующую сумму налоговых начислений выросла в третьем квартале 2008 года на 23,7% до $41,9 млн, по сравнению с третьим кварталом 2007 года, и на 17,4% до $112,4 млн за первые девять месяцев 2008 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

  

Приложение А
Расчёт показателя EBITDA и рентабельности по показателю EBITDA на основе показателей отчётности, подготовленной в соответствии со стандартамиGAAP (США)
 

Показатель EBITDA не является финансовым показателем в соответствии с GAAP США. В приведенной ниже таблице представлен расчёт показателя EBITDA и рентабельности по показателю EBITDA на основе показателей чистой прибыли (и чистой прибыли по отношению к выручке), как наиболее прямо сопоставимого финансового показателя в соответствии с GAAP США.

 

 

9 месяцев, окончившихся
30 сентября 2008 г.

9 месяцев, окончившихся
30 сентября 2007 г

 

US$ ‘млн.

% от выручки

US$ ‘млн.

% от выручки

 

 

 

 

 

 

Чистая прибыль..................... …………….………..

109.6

5.0%

105.6

6.0%

 

Плюс: Амортизация............. ………………………

89.1

4.1%

61.1

3.5%

 

Плюс: Налог на прибыль..... ………………………

44.8

2.0%

44.7

2.5%

 

Плюс: Расходы по процентам…………………….

35.2

1.6%

29.5

1.7%

 

Минус: Доходы по процентам…….………...........

(4.3)

(0.2%)

(2.3)

(0.1%)

 

Минус: Положительнаякурсовая разница, нетто…………………………………………………

3.9

0.2%

(14.0)

(0.8%)

 

Плюс: Услуги банков………………………………

2.0

(0.1%)

2.1

(0.1%)

 

Плюс: Доля миноритарных акционеров...………...

2.7

(0.1%)

2.5

(0.1%)

Плюс: Убытки от покупки иностранной валюты………………………………………………

(0.3)

(0.01%)

0.1

0.004%

 

 

 

 

 

 
EBITDA……………………………………

282.7

12.9%

229.4

13.0%

 
Показатель EBITDA представляет собой чистую прибыль до расходов по процентам,налога на прибыль и амортизации, скорректированная на доход по процентам, положительную курсовую разницу, услуги банков и прочие финансовые расходы и доходы, а также долю миноритарных акционеров. Рентабельность по показателю EBITDA представляет собой выражение показателя EBITDA по отношению к выручке.

 
Мы представляем показатель EBITDA, т.к. мы рассматриваем его как важный дополнительный показатель нашей деятельности. В особенности, мы считаем, что показатель EBITDA дает полезную информацию аналитикам ценных бумаг, инвесторам и другим заинтересованным лицам, т.к. он используется в финансовом показателе Отношения долга к EBITDA в ряде наших финансовых соглашений.

 
Показатель EBITDA имеет ограничения при использовании для аналитических целей, и должен рассматриваться в дополнение к, но не как замена, информации, содержащейся в наших консолидированных отчетах об операциях в соответствии с GAAP США. Более того, другие компании нашей отрасли могут рассчитывать показатель EBITDA отличным от нас способом или использовать его для других целей, ограничивая его полезность для целей сравнения.

 
Показатель EBITDA также не должен рассматриваться как альтернатива потоку денежных средств от операционной деятельности или как меру нашей ликвидности. В частности показатель EBITDA не должен рассматриваться как мера свободных денежных средств, доступная для инвестирования в рост бизнеса.


ОАО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН ПРОДУКТЫ ПИТАНИЯ»
Консолидированныйбаланс
(Суммы в тысячах долларов США, за исключением данных по акциям)

 


 

На 30 сентября,
2008

На 31 декабря, 2007*

 

Неаудированные

 

АКТИВЫ

 

 

Краткосрочные активы:

 

 

Денежные средства и их эквиваленты

137,145

33,452

Дебиторская задолженность

154,116

157,608

Товарно-материальные ценности

312,878

261,254

Дебиторская задолженность по расчётам с бюджетом

64,552

65,689

Авансы выданные

36,375

43,924

Отложенные налоговые активы

22,619

17,479

Прочие краткосрочные активы

14,492

13,252

Итого краткосрочные активы

742,177

592,658

 

 

 

Долгосрочные активы:

 

 

Основные средства, нетто

803,641

767,654

Нематериальные активы, нетто

39,000

34,015

Деловая репутация

124,737

129,391

Отложенные налоговые активы – долгосрочная часть

1,061

2,947

Прочие долгосрочные активы

9,550

6,437

Итого долгосрочные активы

977,989

940,444

Итого активы

$1,720,166

$1,533,102

ОАО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН ПРОДУКТЫ ПИТАНИЯ»
Консолидированныйбаланс
(Суммы в тысячах долларов США, за исключением данных по акциям)

 

 

 

На 30 сентября,
2008

На 31 декабря, 2007*

Неаудированные

 

ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ

 

 

Краткосрочные активы:

 

 

Кредиторская задолженность

142,561

130,729

Авансы полученные

10,928

13,626

Краткосрочные кредиты

244,722

405,274

Краткосрочные облигационные займы

16,510

14,351

Кредиторская задолженность по расчётам с бюджетом

36,697

51,877

Прочие обязательства

52,080

40,349

Итого краткосрочных обязательств

503,498

656,206

 

 

 

Долгосрочные обязательства:

 

 

Долгосрочные кредиты

399,055

140,553

Долгосрочные облигационные займы

8,415

18,346

Отложенные налоги – долгосрочная часть

35,015

31,011

Итого долгосрочных обязательств

442,485

189,910

 

 

 

Итого обязательств

945,983

846,116

 

 

 

Доля миноритарных акционеров

14,893

13,862

 

 

 

Акционерный капитал:

 

 

Обыкновенные акции: 44,000,000 зарегистрированных и выпущенных акций номинальной стоимостью 20 рублей по состоянию на 30 сентября 2008 г. и 31 декабря 2007г.


 

29,908

 

29,908

Эмиссионный доход

164,132

164,132

Прочий накопленный совокупный доход:

 

 

Трансляционная разница

86,765

110,171

Нераспределённая прибыль

478,485

368,913

Итого акционерный капитал

759,290

673,124

 

 

 

Итого обязательств и акционерного капитала

$1,720,166

$1,533,102

 
ОАО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН ПРОДУКТЫ ПИТАНИЯ»
Консолидированные отчёты по операциям и прочим доходам акционеров (неаудированные)
(Суммы в тысячах долларов США, за исключением данных по акциям и прибыли на акцию)

 

 

Nine months ended
September 30,

2008

2007

 

 

 

Выручка от продажи продукции

$2,194,132

$1,758,316

 

 

 

Себестоимость реализованной продукции

(1,487,084)

(1,179,894)

 

 

 

Валовая прибыль

707,048

578,422

 

 

 

Коммерческие расходы

(365,745)

(281,704)

Общехозяйственные и административные расходы

(136,455)

(129,495)

Прочие операционные расходы, нетто

(11,221)

1,025

 

 

 

Операционный доход

193,627

168,248

 

 

 

Финансовые доходы и расходы, нетто

(36,513)

(15,401)

 

 

 

Прибыль до налогообложения и доли миноритарных акционеров

157,114

152,847

 

 

 

Налог на прибыль

(44,830)

(44,712)

 

 

 

Доля миноритарных акционеров

(2,712)

(2,514)

 

 

 

Чистая прибыль

$109,572

$105,621

"

 

 

 

Прочий совокупный доход, за вычетом налога:

 

 

Трансляционная разница

(23,406)

30,744

 

 

 

Совокупный доход

$86,166

$136,365

 

 

 

Прибыль на акцию – основная и разводненная

$2.49

$2.40

 

 

 

Средневзвешенное количество выпущенных акций, обыкновенных и разводненных

44,000,000

44,000,000

 

 

 

 
ОАО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН ПРОДУКТЫ ПИТАНИЯ»
Консолидированные отчёты о движении денежных средств (неаудированные)
(Суммы в тысячах долларов США)

 

 

За 9 месяцев, окончившихся 30 сентября,

2008

2007

Поступление денежных средств от основной деятельности:

 

 

Чистая прибыль

$109,572

$105,621

Корректировки для сопоставления прибыли с денежными средствами, полученными от основной деятельности

105,235

54,685

Изменение в текущих активах и обязательствах

(46,350)

(94,713)*

Чистые денежные средства, полученные от основной деятельности

168,457

65,593

 

 

 

Использование денежных средств в инвестиционной деятельности:

 

 

Денежные средства, уплаченные при приобретении дочерних предприятий, за минусом приобретённых денежных средств

(700)

(21,005)

Денежные средства, уплаченные при приобретении основных средств

(155,313)

(108,207)

Денежные средства, вложенные в краткосрочные банковские депозиты

-

6,718

Прочие денежные средства, поступившие от инвестиционной деятельности

2,140

3,551

Чистые денежные средства, использованные в инвестиционной деятельности

(153,873)

(118,943)

 

 

 

Использование денежных средств в финансовой деятельности:

 

 

Поступления от долгосрочных займов и векселей к оплате

207,476

151,466

Краткосрочные кредиты и векселя, нетто

(60,542)

(86,177)

Погашения долгосрочных кредитов

(307,182)

(3,621)

Поступления от долгосрочных кредитов

268,970

7,692

Погашение долгосрочной задолженности

(11,256)

(15,691)

Выплаты по дивидендам

(118)

(5,420)*

Чистые денежные средства, использованные в финансовой деятельности

97,348

48,249

 

 

 

Влияние курсовых разниц на денежные средства и их эквиваленты

(8,239)

2,045

Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов

103,693

(3,056)

Денежные средства и их эквиваленты, на начало периода

33,452

40,310

Денежные средства и их эквиваленты, на конец периода

$137,145

$37,254

Календарь новостей

Октябрь 2017
Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
25 26 27 28 29 30 1
2 3 4 5 6 7 8
9 10 11 12 13 14 15
16 17 18 19 20 21 22
23 24 25 26 27 28 29
30 31 1 2 3 4 5